期货公司分类评价新规引导行业稳健发展

xinwen.mobi · 发表于 2025-9-16 14:29:49

2025年9月12日，中国证监会发布《期货公司分类评价规定》，这是该制度自2009年发布以来的第四次修订，旨在引导期货公司合规稳健经营，提高监管效能，促进期货行业高质量发展。以下是具体介绍：修订背景与目的期货公司分类评价制度是期货公司监管的基础性制度。随着期货市场创新加速，原有的评价规定在指标覆盖、评价逻辑上的局限性逐渐显现，本次修订立足于市场现状，侧重引导期货公司加强服务实体经济能力，通过完善分类评价制度，更好地反映期货公司合规风控能力。主要修订内容完善扣分标准：明确扣分依据：原则上以生效的监管措施等法律文件为扣分依据，如被采取出具警示函的，每次扣0.5分；被采取刑事处罚的，每次扣10分。同时，明确与期货公司日常风控相关的特定情形无需监管措施即可扣分，如风险监管指标不达标、保证金预警等。消除重复扣分：对于因同一违规事项分别对公司和人员采取监管措施的，不再重复扣分，而是择其重者扣分。将股东、实控人违规行为纳入评价：若期货公司的股东、实际控制人或其他关联人因违反期货公司监管相关法律法规，被证监会及其派出机构、司法机关采取相应监管措施、行政处罚或刑事处罚，且该违法违规行为可能影响期货公司正常经营或导致风险的，期货公司也将被扣分。优化加分标准：完善服务实体经济能力指标：增加“产业客户日均持仓”指标，调整“机构客户日均持仓”指标，凸显对产业客户参与商品期货市场以及机构客户参与金融期货市场的支持力度，引导期货公司深度服务产业与机构客户。重塑市场竞争力加分体系：将市场竞争力指标调整为三大类共9项指标，对期货公司各项业务开展状况、整体盈利水平以及资本实力进行全面评估。新增期货做市、衍生品交易业务等指标，鼓励期货公司探索特色化、专业化发展路径。简化评价流程：删除了“成本管理能力”“净资产收益率”等部分评价指标，删除“期货公司加权调整后日均客户权益总额排名行业中位数以下的，不得评为A类”等限制性条件，同时优化评价流程，压降专项评价指标，减轻行业负担。变更文件名称：将原规则标题《期货公司分类监管规定》调整为《期货公司分类评价规定》，体现监管思路从“刚性约束”转向“导向引领”，推动期货公司从被动应对监管要求转向主动追求高质量、综合化、专业化发展。对行业的影响引导行业回归本源：通过新增“产业客户日均持仓”等指标，强力引导期货公司深耕产业客户服务，聚焦风险管理和期现结合，而非单纯追逐经纪业务量，从而更精准地服务实体经济。强化合规风控：明确扣分依据、消除重复扣分等措施，使期货公司的合规风险更具可量化、更透明化，促使期货公司构建长效、精准的内控风险管理机制，为行业长远健康发展奠定基础。鼓励差异化发展：优化后的加分标准为中小公司在特定领域做精做专提供了空间，有助于形成多层次、良性健康的行业生态，推动期货公司从“规模竞争”转向“质量竞争”。

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